Silný růst akcií vyvolává dvě protichůdné obavy: že další zisky utečou, nebo že nakoupíte těsně před poklesem. Odpovědí není věštit vrchol trhu. Důležitější je mít portfolio nastavené tak, abyste při změně nálady nemuseli jednat ve stresu.
Růst mění portfolio, i když nic neděláte
Když několik let výrazně rostou technologické akcie, jejich váha v indexech i portfoliích se zvětšuje. Původní poměr například 60 procent akcií a 40 procent dluhopisů se může posunout na 75 ku 25. Investor pak podstupuje vyšší riziko, aniž by se pro něj vědomě rozhodl.
Pravidelné investování tento problém samo neodstraní. Pomáhá omezit snahu trefovat ideální okamžik, ale při růstu nakupujete stejné aktivum za stále vyšší cenu. To není důvod pravidelnost opustit. Je to důvod pravidelně kontrolovat, zda rozložení portfolia stále odpovídá cíli a toleranci rizika.
Největší riziko je nucený prodej
Investor nemusí vědět, kdy přijde pokles. Potřebuje ale vědět, jak velký pokles unese. Pokud investuje peníze, které bude brzy potřebovat, nebo používá úvěr a finanční páku, může být při obratu trhu donucen prodávat právě v nejhorší chvíli.
Proto má před investováním vzniknout rezerva na běžné výdaje a nečekané situace. Peníze na krátkodobý cíl nepatří do stejného rizika jako prostředky na horizont deseti či dvaceti let. Rozdělení podle účelu je praktičtější než honba za posledním módním tématem.
Tři kontroly pro klidnější rozhodování
Za prvé zkontrolujte váhy jednotlivých aktiv a případně portfolio vraťte k původnímu plánu. Za druhé si napište, proč každou investici držíte a za jakých okolností ji prodáte. Nemusí jít o automatický prodej při konkrétním poklesu. Důvodem může být splnění cíle, změna životní situace nebo zásadní změna rizika.
Za třetí se vyhněte koncentraci. Jeden úspěšný sektor může dlouho táhnout celý trh, ale ani silný příběh nezaručuje, že uspějí všechny firmy. Diverzifikace není způsob, jak vždy vydělat nejvíc. Je to způsob, jak nespoléhat celý finanční plán na jediný scénář.
Plán má přednost před náladou trhu
Růst svádí k euforii a pokles k panice. Obojí vede k rozhodnutím, která často přicházejí pozdě. Jasná pravidla připravená v klidné době pomáhají držet směr, když titulky začnou být hlasité.
Krátká pravidelná kontrola jednou či dvakrát ročně obvykle dává větší smysl než každodenní sledování cen.
Chcete-li ověřit, zda vaše investice stále odpovídají cíli, horizontu a rezervě, můžeme s vámi sestavit jednoduchý písemný plán. Nejdřív se díváme na člověka a jeho situaci. Teprve potom na produkty.
Upozornění: Hodnota investice může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Tento text má informační charakter a nepředstavuje individuální investiční doporučení.
